Типы торговых ордеров

При знакомстве с торговым терминалом трейдер сначала видит в торговом окне 2 кнопки: Купить и продать. Возможно, вам не нужно обладать каким-то особым умом, чтобы догадаться об их значении. Если трейдер приходит на биржу, то вся его деятельность сводится к тому, что что-то «покупают», когда это дорожает, или что-то «продают», когда цена на это падает.Разница в цене между этими операциями — это его прибыль в случае успеха.

Начинающие трейдеры, как правило, начинают осваивать основы трейдинга с этих двух кнопок. И даже поначалу они пользуются только ими. И не все сразу понимают, что за ними стоит множество нюансов, которые могут стать краеугольным камнем будущей прибыльной торговой системы.

Речь идет, в частности, об отложенных ордерах, когда нет необходимости принимать решение «здесь и сейчас», но вы можете планировать вход или выход из позиции при определенных условиях, когда и если они сложатся.

Вот об их типах мы и поговорим в этой статье.

Начнем с самого простого. Существует две основные рыночные позиции – «Buy» и «Sell».

Если трейдер хочет войти в рынок «здесь и сейчас» по любой предложенной ему цене, то в зависимости от своих ожиданий он выбирает одно из них – «покупает», если ожидает роста, или «продает», если ожидает ее снижения. В данном случае речь идет о рынке, или рыночных ордерах (market order).Рыночный ордер — это приказ немедленно открыть позицию по доступной в данный момент цене. Если на этом уровне есть противоположная сторона с нужным вам объемом, то сделка состоится, и вы окажетесь на рынке. В противном случае ваш заказ может быть выполнен по другой, незначительно отличающейся от запрашиваемой, ближайшей цене. Это явление называется «проскальзыванием», и оно распространено на фондовой бирже.Отложенный ордер — это распоряжение брокеру открыть для вас позицию (сформировать рыночный ордер) на заранее определенных условиях, в зависимости от его типа и технических характеристик. В этом случае вы не окажетесь на рынке «здесь и сейчас», позиция будет открыта только в том случае, если цена находится на уровне вашего отложенного ордера и выполняет условия, заложенные в его функционале. В противном случае отложенный ордер остается неактивным, и расчеты по нему не производятся. Пока он остается в этом состоянии, эти заказы можно перемещать, изменять или удалять, а также устанавливать их «срок службы», по истечении которого он будет удален.

Все отложенные ордера предполагают открытие позиции «На покупку» или «на продажу». В свою очередь, по своему функционалу они делятся на две большие группы:

— лимитные ордера: buy limit/sell limit;

— стоп-ордера: buy stop/sell stop.

Лимитные ордера — это распоряжение брокеру открыть рыночную позицию по указанной вами цене или выше. Он устанавливается на тот случай, если в своем движении цена, достигнув определенного уровня, не сможет его преодолеть и будет двигаться в противоположном направлении. Проще говоря, когда трейдер ожидает отскока.

Buy Limit устанавливается ниже текущей цены, когда на рынке наблюдается растущий тренд, в ожидании того, что цена скорректируется вниз и продолжит расти дальше. Также используется вариант прекращения нисходящего тренда, когда цена в своем падении, достигнув определенного уровня, начнет расти.

Sell Limit устанавливается выше текущей цены, когда на рынке наблюдается нисходящая тенденция, в ожидании того, что цена скорректируется вверх и продолжит снижаться дальше. Также используется вариант прекращения восходящего тренда, когда цена в своем росте, достигнув определенного уровня, начнет снижаться.

Стоп-ордера — это приказ брокеру открыть рыночную позицию по указанной вами цене или хуже. Он устанавливается, если цена, достигнув определенного уровня, продолжает двигаться в том же направлении в своем движении. Проще говоря, когда трейдер ожидает пробоя.

Buy Stop устанавливается выше текущей цены, когда на рынке существует или зарождается растущий тренд, в ожидании того, что цена продолжит расти дальше. Также используется вариант прекращения нисходящего тренда, когда цена в своем падении, достигнув определенного уровня, разворачивается и начинает расти.

Sell Stop устанавливается ниже текущей цены, когда на рынке существует или зарождается нисходящий тренд, в ожидании того, что цена продолжит снижаться дальше. Также используется вариант прекращения восходящего тренда, когда цена в своем росте, достигнув определенного уровня, разворачивается и начинает падать.

Чтобы быть успешным на рынке, трейдер должен уметь управлять своим капиталом во время торговли, не только максимизируя прибыль, но и ограничивая свои убытки. На самом деле, любой успех определяется именно умением соотносить эти две вещи.В ходе своей торговли трейдер сталкивается с различными обстоятельствами не только на рынке, но и в повседневной жизни. Бывают моменты, когда любое движение цены может произойти именно тогда, когда вас нет рядом с терминалом. Или на рынке уже есть позиция, но момент выхода из нее по выгодной для вас цене может быть упущен по той же причине. Как раз для многих таких ситуаций предусмотрены отложенные ордера.

Ранее мы рассматривали различные типы торговых ордеров, которые позволяют вам заранее планировать свою торговую деятельность в торговой платформе Metatrader 4. В частности, это отложенные ордера на открытие позиций, зависящие от поведения цены и ожиданий трейдера.В то же время недостаточно просто войти в рынок, гораздо важнее выйти из него позже, либо зафиксировав прибыль в случае правильного прогноза, либо зафиксировав убыток, чтобы ограничить свои потери в случае неправильного анализа.Для этих случаев предусмотрена именно автоматизация закрытия рыночной позиции с помощью так называемых связанных отложенных ордеров.:

— Take Profit;

— Stop Loss.

Неотъемлемый механизм этих ордеров, стоящий несколько особняком, – это плавающий Stop Loss, или так называемый «Trailing Stop».

Как видно из определения, это тип отложенных ордеров, которые привязаны к текущей открытой позиции и используются для получения прибыли или ограничения убытков по ней.

Давайте подробнее рассмотрим каждый из этих типов ордеров.

Take Profit (англ. «взять прибыль») – это приказ брокеру закрыть позицию по цене, которую вы определили заранее. Как правило, это тот уровень, на котором трейдер рассчитывает получить определенную прибыль по своей позиции. Если цена равна цене установленного уровня тейк-профита, позиция будет автоматически закрыта брокером по ближайшей доступной на данный момент котировке.Существует много мнений по вопросу о том, как и где правильно выставлять ордер Тейк-профит, мы подробно обсудим различные тактики его установки в дальнейшем. Однако есть несколько наиболее популярных тактик.

— По сильному уровню поддержки/сопротивления – вероятность остановки или разворота у этих уровней весьма высока, поэтому логично забрать прибыль, не дожидаясь развития неблагоприятного развития событий.

— По локальному максимуму/минимуму – наиболее очевидный ориентир для установки, поскольку экстремум может быть и не перебит.

— По минимальным целям графических фигур технического анализа — практически каждая фигура имеет свои целевые уровни взятия прибыли.

Stop Loss (англ. «остановить убыток») — это приказ брокеру закрыть позицию по цене, которую вы определили заранее. Как правило, это уровень, за пределами которого трейдер не готов понести убытки по своей позиции, если его прогноз не оправдался и цена пошла в противоположном направлении. Если цена равна цене установленного уровня стоп-лосса, позиция будет автоматически закрыта брокером по ближайшей доступной на данный момент котировке.Установка стоп-лосса вызывает еще более ожесточенные споры среди трейдеров о его необходимости и целесообразности. Фиксация убытков иногда может быть не только неприятной, но и физически болезненной. На рынке нередки случаи, когда цена закрывает позицию с убытком, а затем немедленно разворачивается, оставляя трейдера с носом. Однако среди тех, кто использует стоп-лосс-ордер, распространено несколько тактик его установки.

— Под сильным уровнем поддержки/сопротивления – расчет на то, что уровень удержится и развернет цену. Устанавливать stop loss нужно несколько дальше за пределами самого уровня так, чтобы случайная флуктуация не зацепила его и не закрыла позицию с неоправданным убытком.

— За локальным максимумом/минимумом – при правильном выборе направления в динамично развивающейся тенденции цена, как правило, никогда не возвращается за недавно образованным экстремумом.

— Из расчета размера Take Profit/Stop Loss – 3:1. То есть расстояние установки stop loss от цены открытия позиции должно быть ровно в три раза меньше расстояния установки ордера Take Profit. Это позволит оставаться в рамках положительного математического ожидания даже в случае несколько подряд идущих убыточных сделок, что в итоге даст положительную доходность на длинном горизонте.Trailing Stop, или скользящий стоп – это алгоритм передвижения ордера Stop Loss вслед за ценой в прибыльной по позиции зоне. Этот механизм особенно полезен при сильном однонаправленном движении цены, а также в тех случаях, когда нет возможности внимательно следить за изменением состояния рынков.

Как работает Trailing Stop?

При поступлении новых котировок проверяется, является ли открытая позиция прибыльной.

Как только прибыль в пунктах становится равной или больше указанного уровня, автоматически выдается команда на размещение стоп-лосса на указанном расстоянии от текущей цены.

Если цена движется с увеличением прибыльности позиции, СТОП-ЛОСС автоматически перемещается вслед за ценой. Если прибыльность позиции снижается, изменение ордера не производится. Таким образом, прибыль по торговой позиции фиксируется автоматически.

Если уровень стоп-лосса уже установлен для позиции, то он также перемещается вместе с ценой, когда прибыльность позиции увеличивается, и остается неизменным, когда она уменьшается.