Ликвидность и волатильность — два столпа торговли на рынке с TICKMILL
Наиболее важными и определяющими параметрами в торговле каждого трейдера являются возможность купить или продать соответствующий актив в любое время с прибылью для себя, то есть сначала заключить сделку по желаемой цене, а затем также закрыть позицию по определенной цене, зафиксировав результат. Но не менее важно для трейдера работать с финансовыми инструментами в вопросе ожидаемой прибыли, цена на которые может заметно измениться за определенный промежуток времени. В конце концов, чем больше меняется цена актива, тем выше потенциальная прибыль, которую может извлечь трейдер.
Параметрами, которыми руководствуются все трейдеры и которые будут рассмотрены сегодня, являются ликвидность и волатильность.
Давайте начнем, пожалуй, с самого важного термина, от которого зависит практически все, что происходит на рынке, – это ликвидность.
Один из краеугольных камней существования рынков и существования трейдеров на нем, поскольку от ликвидности зависит, насколько быстро вы сможете купить или продать тот или иной актив, зафиксировав свой результат.
Ликвидность — это, в самом общем смысле, способность быстро обменивать товары на деньги и наоборот. Как экономический термин, ликвидность относится к способности активов быть быстро проданными по цене, близкой к рыночной. На языке фондовых рынков ликвидность — это способность быстро войти в позицию и также быстро, в любое время, выйти из нее по цене (или очень близкой к ней), по которой хочет трейдер, не вызывая сильного движения цены.
Чем выше ликвидность актива, тем больше сделок по нему заключается в единицу времени и тем больше покупок или продаж рынок может «переварить» без сильного движения цены.
Как правило, существуют высоколиквидные, низколиквидные и неликвидные активы. Чем проще и быстрее можно получить полную стоимость актива, тем более ликвидным он является. Например, рынок недвижимости малоликвиден, поскольку полная реализация любой недвижимости требует времени, которое в основном тратится на определенные действия — регистрацию договора, передачу прав собственности и т.д. На валютном рынке в любой момент времени совершается огромный объем покупок и продаж. В то же время процесс покупки и продажи валюты прост и доступен по цене. Это означает ликвидность валютного рынка.
Таким образом, ликвидность характеризует постоянство спроса на выбранный вами финансовый инструмент. Вам следует учитывать этот параметр, поскольку высокая ликвидность конкретной ценной бумаги — это шанс получить максимальную прибыль.
Но параметром поведения цены, непосредственно связанным с ликвидностью, является ее волатильность. Именно объем ликвидности актива напрямую определяет его волатильность, то есть изменчивость цены. Чем выше волатильность бумаги, тем ниже ее ликвидность, и наоборот.
Таким образом, волатильность — это статистический показатель, характеризующий изменчивость цен. Обычно это означает диапазон и скорость изменения цены от максимальной к минимальной и наоборот за выбранный период времени (в течение дня, недели, месяца и т.д.).
Чем более резко цены колеблются вверх и вниз в единицу времени, тем больше волатильность.
Когда ценовые колебания резкие и сильные, говорят, что в текущий момент бумага или рынок в целом волатильны. Если эти движения невелики по масштабу, то волатильность низкая.
Волатильность — это показатель, определяющий несколько аспектов поведения трейдеров на рынке. Таким образом, на волатильность влияет ликвидность актива. Чем ниже ликвидность актива, тем меньше инвесторов готовы вкладывать в него средства. В результате повышается волатильность.
С другой стороны, даже при высокой ликвидности может наблюдаться довольно высокая волатильность. Это связано с неопределенностью и ожиданиями участников рынка в преддверии появления существенной информации, связанной с выбранным активом. Например, волатильность возрастает перед публикацией банковской статистики или заявлений их руководителей. В данном случае волатильность отражает степень неопределенности участников рынка относительно будущего направления движения цены в условиях неопределенности или конкретных ожиданий.
Оставьте ответ